| 一、内部管理方法（商业法） |
（一）选择计价货币法
在国际金融市场上，有本币和外币之分，又有硬币和软币之分。企业在交易过程中，选择合适的计价货币，是防范汇率风险的重要方法。其实质是汇率风险由谁来承担的问题，是进口商，还是出口商，这又要取决于企业的市场竞争力等多种因素。
在选择计价货币时应遵循以下原则：
1、“收硬付软”原则。企业在出口贸易、借贷资金输出时，力争选择硬货币来计价结算；在进口贸易、借贷资金输入时，力争选择软货币计价结算。以出口商为例，选择使用硬货币，如果收汇时该货币果真升值，则该笔货款的本币价值增加，即可以收回较多的本币额；选择软货币恰恰相反，到时只能收回较少的本币。这种方法有一定的局限性，因为硬货币和软货币之分是以一定时期内对汇率走势的预测为基础的，预测是否准确直接关系到经济主体是否承担风险，而且硬货币和软货币的划分不是绝对的，在一定条件下可以相互转化。因此，这种方法不能完全规避风险，一旦预测失误，有可能大大增加外汇风险。
2、进、出货币一致原则。企业进口使用某种货币计价，那么，出口也应采用该种货币计价，这样做可以将汇率风险通过一“收”一“支”相互抵消。如果计价货币升值，则进口成本因此提高，企业遭受损失，然而，出口收益却因此而增加，企业有盈有亏，二者相抵，风险降低或消除。
3、选择可自由兑换货币原则。自由兑换的货币流动性大，在调拨时比较方便。例如美元、欧元、英镑就比泰铢、比索的流动性大。因此，应偏向选择可自由兑换货币。
4、以本币作计价货币原则。在国际经济活动中，如果用本币计价结算，收、付不需要买卖外汇，也就不承担汇率变动的风险，但这种方法给贸易谈判带来一定困难，因为这实际上是将汇率风险转嫁给了对方，所以只能在其他方面给对方作些补偿，交易才能达成。例如，一位美国的出口商若坚持用美元计价结算，他可以考虑在价格上作出一些让步或适度延长偿付期限，从而促使交易达成。
5、多种货币组合原则。也称一揽子货币计价原则，是指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除汇率波动的风险。若一种货币发生贬值或升值，而其他货币价值不变则不会给企业带来很大的汇率风险损失；若计价货币中的几种货币升值，另外几种货币贬值，则升值货币所带来的收益可抵消贬值货币带来的损失，从而减轻或消除汇率风险。其中，最常见的是使用像特别提款权（SDR）这样的“一篮子货币”。特别提款权是国际货币基金组织创立的一种记账货币，由美元、日元、英镑等货币共同定值，币值相对稳定。
（二）提前或推后收付（Leading or Lagging）法
提前或推后收付是指在预测汇率将朝某一方向变化时，提前或推迟外汇收付，以便尽可能减少汇率风险，得到汇价变动的好处。一般而言，对于出口商或债权人来说，当预测计价结算货币汇率趋跌时，应设法提前收汇，以防止将来外汇汇率下跌而使出口商或债权人收到的外币兑换的本币减少；当预测计价结算货币汇率趋升时，应设法推迟收汇，以期在外汇汇率上升后，使出口商或债权人收到的外币可兑换成更多的本币。对于进口商或债务人来说，情况恰恰相反。对于进口商或债务人来说，情况恰恰相反。如果预测计价结算或清偿货币升值，可以在征得对方同意的前提下提前付汇，以避免该货币可能升值带来的损失；反之，如果预测该货币贬值，则可争取延期付汇，以获得该货币贬值带来的好处。
例如，有一位美国出口商Smith先生，如果在合同中规定以日元计价结算，当他预测到日元将贬值时，应设法提前收回款项。这样做，可使Smith先生在收到这笔日元货款时，能够确保换到的美元（本国货币）数额不减少。如果等到日元汇率下跌后再收回货款，那么他就会有损失。但这种方法也要取决于交易对方是否同意，以及双方汇率预测的准确与否。如果Smith先生预测到日元将贬值，向对方提出要求提前收款，而对方予以答应，提前付款。而事实却是日元升值了，所以Smith先生遭受到汇率走向预测不准的损失。
又叫轧差（Netting），指公司之间（多指跨国公司内部的子公司间）相互抵消各自的头寸以获得净额，一些公司只剩债权净额，而另一些公司只剩债务净额，然后债务净额公司向债权净额公司清偿，以此结清款项。净额结算法分为双边和多边净额结算。双边净额结算只在两个公司之间进行债务净额的结算，而多边净额结算在多个公司之间进行。债权债务的结算有两种方法：一是现金总库法，即净债务人将款项汇到总库，再由总库将款项付给净债权人。二是直接冲销法，即债权债务双方直接结算，不需要中介。所以直接冲销法更经济、合理。净额结算法可节省大量的兑换和交易成本，但许多国家的外汇管理局限制双边或多边净额交易。
例如：假设美国福特公司在海外有三家子公司：在德国的子公司A，在英国的子公司B，在日本的子公司C。
1、A公司欠B公司1000万英镑，B公司欠A公司800万欧元。它们之间可进行双边债务净额结算。由于不同货币的应付款不易比较，可先把它们换算成美元。若1欧元=0.9美元，1英镑=1.5美元，则A公司欠B公司1500万美元，B公司欠A公司720万美元。它们之间的净债务关系为：A公司欠B公司1500万美元－720万美元=780万美元，即A公司付给B公司780万美元就可了结它们之间的债权债务关系。
2、不仅A公司欠B公司1000万英镑，B公司欠A公司800万欧元，而A公司欠C公司1000万欧元，C公司欠B公司600万英镑。l欧元=O.9美元，1英镑=1.5美元。换算成美元后，A公司欠B公司1500万美元，B公司欠A公司720万美元，A公司欠C公司900万美元，C公司欠B公司900万美元。他们之间可进行多边债务净额结算，用图6.1表示为：
图6.1 多边债务净额结算示意图
从总体来看：
对于A公司：共应付1680万美元（其中付给B公司780万美元，付给C公司900万美元）。
对于B公司：共应收1680万美元（其中收到A公司780万美元，收到C公司900万美元）。
对于C公司：债权债务抵消(其中收到A公司900万美元，付给B公司900万美元)。
最后，相互抵消头寸后，A公司付给B公司1680万美元即可了结三家公司之间的债权债务关系。
是指以同种货币或与该种货币有某种固定联系的货币，并以等值数额和同样的期限，创造一笔流向相反的货币流量的方法。它分为自然配平法和平行配平法：自然配平法是指以同种货币创造反向流量的方法；平行配平法是指以某种固定联系的货币创造反向流量的方法，其固定联系通常是指两种货币汇率走势一致。如：港币实行与美元挂钩的汇率政策，因此美元是与港币有固定联系的货币，美元相对于其他货币升值时，港币也相应地对其他货币升值。
例如：中国香港某公司A在3个月后有一笔100万港币的应付货款，该公司应设法出口同等金额的货物，并以港币计价结算，使3个月后有一笔相同数额的港币应收货款，用以抵消3个月后的港币应付货款，从而消除外汇风险，这种方法是自然配平法。
如果A公司无法在3个月后得到一笔相同数额的港币应收货款，却可以确保在3个月后收到一笔同等金额的美元应收款。因为港币实行与美元挂钩的汇率政策，汇率走势一致，因此，A公司可以利用美元与港币的联系来进行保值，这种方法是平行配平法。
平行配平法不受同种货币的限制，因此更灵活。但自然配平法由于使用同种货币，因而可以完全保值；而平行配平法却不能完全保值，因为彼此有固定联系的两种货币，其上浮和下浮的幅度往往并非完全一致。而且，如果配对的第三国货币选择不当，还可能产生双重的外汇损失。
在一笔交易中，交易双方都争取到对己有利的合同货币是不可能的。当一方不得不接受对己不利的货币作为合同货币时，还可以争取对谈判中的价格或利率作出适当调整：要求适当提高以软货币计价结算的出口价格，或以软货币计值清偿的贷款利率；要求适当降低以硬货币计价结算的进口价格，或以硬货币计值清偿的借款利率。
例如：当1美元兑换0.680英镑时，某英国出口商确定的原出口价为10万美元，折合6.8万英镑。现该出口商预计出口收汇时美元将贬值5%，即1美元约兑换0.646英镑。于是该出口商采取了加价保值策略，新的出口价为10×（1+5%）=10.5万美元，按此新价和预期汇率折算，收汇为6.786万英镑（10.5 × 0.646），约为6.8万英镑，出口商的利益得到保证。
同上例，现汇汇率为1美元兑换0.680英镑。某美国进口商进口一批货物，合同值6.8万英镑，折合为10万美元，该进口商预测付款时英镑将升值5%，即1美元约兑换0.648英镑，于是采用压价保值策略，新的进口价为6.8 ×（1－5%）=6.46万英镑，按此新价格和预期汇率折算，付款为9.97万美元（6.46÷0.648），约为10万美元，进口商利益得到保证。
这种方法也受到许多条件的制约。一方的受益往往以另一方的受损为代价。在卖方市场情况下，对进口商来说，如果坚持降价，则有可能失掉贸易机会；相反，对出口商来说，要求提价则容易达到目的。在买方市场的情况下，情况则相反。
货币保值是指选择一种或几种货币给合同货币保值。在合同中加列货币保值条款，适用于进出口和对外借贷中的外汇风险控制。其基本原理是：选择一种或几种货币作为合同货币的保值货币，并按照签约日的汇率确定与合同货币金额等值的保值货币金额，到最终收付时，如果汇率已经发生变动，则按照收付日汇率逆向确认与保值货币金额等值的合同货币金额，并按此金额进行收付。通常采用的货币保值条款是“一篮子”货币保值条款。
用“一篮子”货币保值，是指选用多种货币共同作为保值货币。即在合同中规定一种计价结算货币，同时用其他多种货币组成的“一篮子”货币保值。具体做法是：首先确定“一篮子”货币的构成，通常选用SDR（特别提款权）或软硬搭配的数种货币。其次是规定收付总额中各种保值货币所占的比重，并用货币篮子中的各种货币当时的汇率乘以相应的该货币在货币篮子中所占的比重，并求和而得出一种复合货币汇率。然后将合同汇率以该复合货币汇率进行转换，合同到期时，再以市场汇率计算货币篮子的汇率，并以该新的汇率再折算回来。由于货币汇率时刻都在变化，变化幅度、方向都不一致，使得货币篮子中的多种货币的汇率有升有降，汇率风险分散就可以把风险限制在一定幅度内，有效地避免了风险。
例如：某出口商有一出口合同金额为90万美元，以欧元、英镑、澳元三种货币为“一篮子”货币加以保值。这实际上是把当时国际金融市场上分别处于硬、中、软状况的三种货币有效组合。这三种货币所占的权数各为1/3，与美元的汇率分别为：1美元=1.1欧元，1美元=0.5英镑，1美元=1.25澳元。则以此三种货币计算的复合汇率为（1.1+0.5+1.25）／3=0.95，则90万美元相当于85.5万“一篮子”货币。如到期结算时，三种货币的汇率变为：1美元=0.9欧元，1美元=0.45英镑，1美元=1.45澳元，按这些汇率计算的复合汇率为（0.9+0.45+1.45）／3=0.93，按这一新复合汇率折算成美元金额为85.5／0.93=91.9万美元，即到期付款时进口商应支付给出口商91.9万美元。在合同期内，澳元的贬值抵补欧元的升值，使出口方有效地降低了外汇风险。
实践证明，这种保值措施实用且有效，已广泛用于企业进出口、国际金融组织向会员国提供的贷款等业务中，收到良好的效果。